به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، فلزات گرانبها، به ویژه طلا، نقره و مس، همواره به عنوان دارایی‌های امن در بازارهای مالی شناخته می‌شوند. این فلزات به دلیل ویژگی‌های خاص خود، نظیر ذخیره ارزش و مقاومت در برابر نوسانات اقتصادی، در زمان‌های عدم اطمینان و بحران‌های مالی مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرند. در سال‌های اخیر، عواملی چون جنگ‌های تجاری، کسری‌های مالی جهانی، و نوسانات نرخ بهره، تأثیرات قابل توجهی بر قیمت و تقاضای این فلزات داشته‌اند. در این متن به بررسی وضعیت فعلی بازار فلزات گرانبها و صنعتی پرداخته می‌شود و تأثیرات مختلف اقتصادی و اجتماعی بر این بازارها تحلیل می‌شود.
1. تثبیت قیمت طلا
قیمت طلا در معاملات روز جمعه ثابت ماند و در مسیر افزایش هفتگی قرار گرفت. ضعف دلار و تقاضای امن برای طلا به افزایش قیمت آن کمک کرده است. پیش‌بینی می‌شود که طلا نزدیک به 2 درصد افزایش یابد، که این موضوع نشان‌دهنده تقاضای پایدار برای این فلز گرانبها در شرایط نامساعد اقتصادی است. در واقع، کاهش ارزش دلار به عنوان عاملی مهم در حمایت از قیمت طلا عمل می‌کند.
2. روند صعودی طلا
رالی طلا از اکتبر 2023 شروع شده و در این مدت تنها 9 کاهش هفتگی متوالی ثبت شده است. اصلاحات در این مدت به طور کلی کوتاه و کم‌عمق بوده و این موضوع نشان‌دهنده‌ی قدرت و پایداری طلا در شرایط اقتصادی نامساعد است. به طور کلی، طلا به عنوان یک دارایی امن در دوره‌های عدم اطمینان اقتصادی، به ویژه در زمان‌هایی که بازارهای دیگر تحت فشار هستند، مورد توجه قرار می‌گیرد.
3. تأثیر کسری‌های مالی جهانی
کسری‌های مالی بزرگ در سطح جهانی به تضعیف قدرت خرید ارز فیات منجر می‌شود و این موضوع می‌تواند افزایش تورم و در نتیجه ایجاد محیطی مناسب برای طلا را به همراه داشته باشد. در این شرایط، طلا به عنوان یک پوشش امن برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر می‌شود. با توجه به افزایش کسری‌های مالی، قدرت خرید ارزهای فیات کاهش می‌یابد و این موضوع می‌تواند به افزایش تقاضا برای طلا منجر شود.
4. تأثیر جنگ تجاری بر بازار
جنگ تجاری که توسط ترامپ آغاز شد، وحشت در بازارهای سهام را به همراه داشت و این نوسانات تأثیرات منفی بر احساسات سرمایه‌گذاران می‌گذارد. تعرفه‌ها و جنگ تجاری می‌تواند قیمت‌ها را بالا ببرد و به رشد اقتصادی آسیب بزند. این وضعیت باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن مانند طلا باشند و در نتیجه تقاضا برای این فلز گرانبها افزایش یابد.
5. وضعیت بازار طلا
در هفته گذشته، بازار طلا با فشار فروش کوتاه‌مدت مواجه شد، اما این فلز گرانبها همچنان بالای 2900 دلار در هر اونس باقی ماند. این وضعیت نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری طلا در برابر نوسانات بازار است. دلالان به دلیل کاهش مومنتوم صعودی، از این فشار سود می‌برند، اما بر اساس داده‌ها، میانگین ضرر هفتگی طلا تنها حدود 0.6 درصد بوده است. این نشان می‌دهد که طلا به رغم چالش‌ها، همچنان یک دارایی امن برای سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود.
6. نوسانات قیمت نقره
قیمت نقره (XAG/USD) در هفته گذشته به 32.70 دلار رسید و سپس به 32.40 دلار کاهش یافت. این کاهش قیمت به دلیل کاهش ترس از جنگ تجاری و تأثیرات مثبت بر بازارهای سهام بوده است. همچنین، افزایش بازده اوراق قرضه ایالات متحده بر قیمت نقره تأثیر گذاشته است. نقره به عنوان یکی از فلزات گرانبها، تحت تأثیر تنش‌های ژئوپلیتیکی جذابیت بیشتری پیدا می‌کند و این موضوع می‌تواند به نوسانات قیمتی آن کمک کند.
7. بازده اوراق قرضه و نقره
افزایش بازده اوراق قرضه ایالات متحده به 4.29 درصد، هزینه فرصت سرمایه‌گذاری در نقره را افزایش داده است. این موضوع می‌تواند بر قیمت نقره تأثیر بگذارد و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های با بهره‌دار سوق دهد. در چنین شرایطی، نقره ممکن است با کاهش تقاضا مواجه شود زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازده‌های بالاتر در دارایی‌های دیگر هستند.
8. انتظار برای داده‌های حقوق و دستمزد
سرمایه‌گذاران به شدت به داده‌های حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده توجه دارند. این داده‌ها می‌تواند بر سیاست‌های پولی فدرال رزرو تأثیر بگذارد و پیش‌بینی‌ها در مورد نرخ بهره را تحت تأثیر قرار دهد. انتشار این داده‌ها می‌تواند نوسانات بیشتری در بازارهای مالی ایجاد کند و بر تصمیمات سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارد.
9. تأثیر تعرفه‌ها بر قیمت مس
قیمت مس پس از رسیدن به بالاترین سطح سه هفته‌ای کاهش یافت. تعرفه‌های 25 درصدی بر واردات مس از سوی ترامپ، روحیه منفی در بازار ایجاد کرده و بر قیمت‌ها تأثیر گذاشته است. این تعرفه‌ها می‌تواند به افزایش قیمت‌های داخلی منجر شود و به نفع تولیدکنندگان آمریکایی باشد. همچنین، این تعرفه‌ها می‌تواند به نوسانات بیشتری در بازار مس منجر شود.
10. داده‌های صادرات و واردات چین
داده‌ها نشان می‌دهد که صادرات و واردات چین در دو ماه اول سال 2025 ضعیف‌تر از حد انتظار بوده است. این موضوع می‌تواند بر تقاضای مس تأثیر بگذارد و سرمایه‌گذاران را به پیش‌بینی اقدامات سیاسی برای تقویت زیرساخت‌ها سوق دهد. ضعف در صادرات و واردات چین می‌تواند به کاهش تقاضا برای فلزات صنعتی منجر شود و این موضوع بر قیمت‌های جهانی تأثیر بگذارد.
11. تأثیر کاهش تولید فولاد در چین
کاهش تولید فولاد در چین معمولاً به معنای مصرف کمتر سنگ آهن است. این کاهش می‌تواند تأثیرات متفاوتی بر قیمت سنگ آهن داشته باشد و تقاضای جهانی را تحت تأثیر قرار دهد. تحلیلگران بر این باورند که کاهش تولید فولاد در چین می‌تواند به نفع تولیدکنندگان سنگ آهن در دیگر کشورها باشد، زیرا تقاضای جهانی برای سنگ آهن ممکن است تحت تأثیر قرار نگیرد.
12. پروژه سیماندو و تأثیر آن بر سنگ آهن
پروژه سیماندو در گینه قرار است ظرفیت تولید سنگ آهن را به طور قابل توجهی افزایش دهد. این افزایش ظرفیت می‌تواند بر قیمت سنگ آهن تأثیر بگذارد و عرضه اضافی را به بازار وارد کند. با توجه به اینکه این پروژه در مقیاس بزرگ اجرا می‌شود، می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر بازار جهانی سنگ آهن داشته باشد.
13. حق بیمه سنگ آهن با عیار بالا
حق بیمه برای سنگ آهن با عیار بالا به طور تاریخی با حاشیه تولید فولاد همبستگی دارد. بهبود حاشیه‌ها می‌تواند به افزایش شکاف قیمتی بین سنگ آهن با عیار بالا و پایین منجر شود. این وضعیت می‌تواند به نفع تولیدکنندگان سنگ آهن با عیار بالا باشد و قیمت‌های جهانی را تحت تأثیر قرار دهد.
14. نوسانات بازار مس و تعرفه‌ها
تعرفه‌های ایالات متحده بر مس ممکن است تأثیر زیادی بر واردات نداشته باشد، اما می‌تواند به نفع تولیدکنندگان داخلی باشد. تعرفه‌ها می‌تواند جریان‌های قراضه را تغییر دهد و به پردازش داخلی کمک کند. این موضوع می‌تواند به افزایش قیمت‌های داخلی منجر شود و بر حاشیه‌های پالایشی فشار بیاورد.
15. قرارداد آتی پلاتین و نقره
قرارداد آتی پلاتین در 982.1 دلار در هر اونس ثابت بود، در حالی که قرارداد آتی نقره با 0.4 درصد کاهش به 33.198 دلار در هر اونس رسید.
16. چشم‌انداز بازار فلزات گرانبها
با توجه به عدم اطمینان در بازارهای جهانی و نوسانات قیمت، فلزات گرانبها به عنوان یک گزینه امن برای سرمایه‌گذاران باقی می‌مانند. با توجه به عوامل بنیادی و نوسانات کوتاه‌مدت، چشم‌انداز بازار همچنان مثبت است. سرمایه‌گذاران باید به دقت تحولات اقتصادی و سیاسی را زیر نظر داشته باشند تا بتوانند تصمیمات بهتری در زمینه سرمایه‌گذاری اتخاذ کنند.
نتیجه‌گیری
با توجه به تحولات اخیر در بازارهای جهانی و نوسانات اقتصادی، فلزات گرانبها همچنان به عنوان گزینه‌های مطمئن برای سرمایه‌گذاری باقی می‌مانند. عواملی نظیر کاهش قدرت خرید ارزهای فیات، افزایش کسری‌های مالی و نوسانات بازارهای سهام، به تقاضای طلا و نقره کمک کرده است.
همچنین، وضعیت بازار مس تحت تأثیر تعرفه‌ها و تغییرات در تولید فولاد قرار دارد. در نهایت، چشم‌انداز کلی بازار فلزات گرانبها مثبت به نظر می‌رسد و انتظار می‌رود که این فلزات به عنوان یک پناهگاه امن در برابر نوسانات اقتصادی عمل کنند.
