حرکت تثبیتی طلا رقم خورد

1. تثبیت قیمت طلا

قیمت طلا در اوایل جلسه اروپا بالای 2900 دلار ثابت مانده و نشان‌دهنده‌ی حرکت تثبیت‌کننده است. این وضعیت به دلیل عدم اطمینان‌های اقتصادی و سیاسی ایجاد شده است. سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی از ثبات در بازار هستند و در حالی که قیمت طلا به نظر می‌رسد در یک محدوده مشخص باقی مانده، انتظار می‌رود که هرگونه تغییر در سیاست‌های اقتصادی یا تجاری بتواند به سرعت بر قیمت آن تأثیر بگذارد.

2. وضعیت دلار آمریکا

دلار آمریکا به دلیل نگرانی از رکود اقتصادی و کاهش نرخ بهره، تحت فشار قرار دارد و این موضوع به نفع قیمت طلا است. کاهش ارزش دلار معمولاً به معنای افزایش قیمت طلا است، زیرا طلا به عنوان یک دارایی جهانی شناخته می‌شود. این وضعیت می‌تواند به نوسانات قابل توجهی در قیمت طلا منجر شود و سرمایه‌گذاران را به سمت خرید طلا سوق دهد.

3. تعرفه‌های جدید ترامپ

پرزیدنت ترامپ روز جمعه، ضمن تهدید برای تعرفه جدید بر چوب کانادایی، خاطرنشان کرد که ممکن است امروز یا دوشنبه یا سه شنبه اعمال شود. این بیانیه پس از آن صادر شد که دولت ترامپ به طور موقت از تعرفه‌ها بر همه کالاهای مرتبط با USMCA چشم پوشی کرد و مجدداً اظهار و تأکید داشت که تعرفه‌های متقابل در آوریل اعمال می‌شود.

ترامپ روز یکشنبه ابراز داشت که آنها «در رابطه با تعرفه‌ها بر روسیه، چیزهای زیادی را در نظر می‌گیرند.

4. تاثیر تعرفه‌های تجاری

تعرفه‌های تجاری دونالد ترامپ و نگرانی‌ها در مورد پیامدهای آن بر اقتصاد جهانی، به عنوان یک عامل حمایتی برای قیمت طلا عمل می‌کند. سرمایه‌گذاران به شدت به این موضوع توجه دارند، زیرا تعرفه‌ها می‌توانند رشد اقتصادی را تحت تأثیر قرار دهند و به تبع آن، تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن افزایش یابد. این عدم اطمینان در سیاست‌های تجاری، به طور خاص بر روی تصمیمات سرمایه‌گذاری تأثیر می‌گذارد و باعث می‌شود که بسیاری از سرمایه‌گذاران به سمت طلا به عنوان یک پناهگاه امن روی آورند.

5. وضعیت بازار کار ایالات متحده

گزارش‌های اخیر نشان می‌دهد که بازار کار ایالات متحده در حال کاهش است. کاهش مشاغل و افزایش نرخ بیکاری، به نوبه خود بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیر می‌گذارد و احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش می‌دهد. این وضعیت به نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی دامن می‌زند و باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن مانند طلا باشند. به‌ویژه، اگر بازار کار نتواند بهبود یابد، فشار بیشتری بر فدرال رزرو برای اتخاذ سیاست‌های تسهیلی وارد خواهد شد.

6. انتظارات برای کاهش نرخ بهره

انتظارات برای تسهیل بیشتر سیاست‌های پولی توسط فدرال رزرو، دلار آمریکا را به پایین‌ترین سطح خود رسانده و این امر به نفع قیمت طلا است. کاهش نرخ بهره معمولاً منجر به کاهش ارزش دلار می‌شود و این موضوع موجب افزایش قیمت طلا به عنوان یک دارایی غیر بازده می‌شود. در شرایطی که نرخ بهره کاهش می‌یابد، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به خرید طلا دارند، زیرا این فلز گرانبها به عنوان یک ابزار محافظتی در برابر تورم و نوسانات اقتصادی شناخته می‌شود.

7. بلاتکلیفی در سیاست‌های تجاری

بلاتکلیفی در سیاست‌های تجاری ترامپ، سرمایه‌گذاران را در حالت انتظار نگه داشته و بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد. این عدم اطمینان باعث احتیاط در خرید طلا می‌شود و سرمایه‌گذاران را وادار می‌کند تا به دقت به تحولات جهانی و تصمیمات تجاری توجه کنند. هرگونه تغییر ناگهانی در سیاست‌های تجاری می‌تواند منجر به نوسانات قابل توجهی در قیمت طلا شود و به همین دلیل، سرمایه‌گذاران تمایل دارند تا در شرایط بلاتکلیفی محتاط عمل کنند.

8. تاثیر نظرات فدرال رزرو

نظرات جروم پاول و دیگر مقامات فدرال رزرو در مورد وضعیت اقتصادی و نرخ بهره، به شدت بر احساسات بازار تأثیر می‌گذارد و موجب نوسانات در قیمت طلا می‌شود. هرگونه اظهارنظر یا پیش‌بینی از سوی فدرال رزرو می‌تواند به سرعت بر روی قیمت طلا تأثیر بگذارد و سرمایه‌گذاران را به سمت خرید یا فروش هدایت کند. به همین دلیل، تحلیلگران به دقت به سخنرانی‌های فدرال رزرو توجه می‌کنند و سعی می‌کنند تا از آن‌ها برای پیش‌بینی حرکات آینده قیمت طلا استفاده کنند.

9. وضعیت نرخ بیکاری

نرخ بیکاری در ایالات متحده به 4.1 درصد افزایش یافته که نشان‌دهنده‌ی ضعف بازار کار است. این موضوع بر قدرت خرید و تقاضا تأثیر می‌گذارد و می‌تواند به نوبه خود قیمت طلا را تغییر دهد. افزایش نرخ بیکاری معمولاً به معنای کاهش تقاضا برای کالاها و خدمات است و این می‌تواند به رکود اقتصادی منجر شود. در چنین شرایطی، طلا به عنوان یک دارایی امن به شدت مورد توجه قرار می‌گیرد.

در حال حاضر، تشدید عدم اطمینان در مورد تعرفه‌ها و توافق صلح اوکراین، نگرانی‌ها را در مورد رکود تورمی احتمالی ایالات متحده، به ویژه پس از گزارش روز جمعه بازار کار در فوریه، تشدید می‌کند.

10. کاهش حقوق و دستمزد

جزئیات حقوق و دستمزد غیرکشاورزی نشان می‌دهد که افزایش شغل کمتر از حد انتظارات بوده و این موضوع نگرانی‌هایی را در مورد رشد اقتصادی ایجاد می‌کند. این وضعیت می‌تواند به کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان و سرمایه‌گذاران منجر شود و به نوبه خود بر روی قیمت طلا تأثیر بگذارد. هرگونه نشانه‌ای از ضعف اقتصادی می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک پناهگاه امن شود.

11. کاهش بازده اوراق قرضه

کاهش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده به دلیل کاهش نرخ بهره، باعث تقویت قیمت طلا به عنوان یک دارایی امن می‌شود. در شرایطی که سرمایه‌گذاران به دنبال امنیت هستند، طلا به عنوان یک گزینه جذاب مطرح می‌شود. کاهش بازده اوراق قرضه به معنای کاهش سودآوری سرمایه‌گذاری‌های سنتی است و این موضوع می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت طلا سوق دهد.

12. عدم جذب خریداران

با وجود عوامل حمایتی، قیمت طلا در جذب خریداران معنادار موفق نبوده و در محدوده‌ای ثابت باقی مانده است. این وضعیت نشان‌دهنده‌ی احتیاط سرمایه‌گذاران است که به دنبال نشانه‌های واضحی از بهبود اقتصادی هستند. اگرچه عوامل مختلفی مانند کاهش نرخ بهره و عدم اطمینان‌های تجاری وجود دارد، اما هنوز هم خریداران تمایل به ورود به بازار طلا را نشان نمی‌دهند.

13. تقاضای جهانی برای طلا

تقاضای جهانی برای طلا از سوی کشورهای شرقی و غربی به طور قابل توجهی افزایش یافته و این موضوع بر قیمت طلا تأثیر مثبت دارد. در شرایطی که عدم اطمینان‌های اقتصادی در حال افزایش است، کشورها به دنبال ذخیره ارزش و محافظت از دارایی‌های خود هستند. این تقاضا می‌تواند به افزایش قیمت طلا کمک کند و آن را به عنوان یک دارایی مطلوب برای سرمایه‌گذاران معرفی کند.

14. نگرانی‌های اقتصادی

نگرانی‌ها از رکود اقتصادی و تأثیرات منفی جنگ تجاری بر اقتصاد ایالات متحده، باعث افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن می‌شود. این نگرانی‌ها می‌تواند به نوسانات قابل توجهی در قیمت طلا منجر شود و سرمایه‌گذاران را به سمت خرید طلا سوق دهد. در چنین شرایطی، طلا به عنوان یک پناهگاه امن در برابر نوسانات اقتصادی و مالی شناخته می‌شود.

15. ارزش‌گذاری مجدد طلا

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که در صورت تجدیدنظر در سیاست‌های طلا، قیمت طلا می‌تواند به سطوح بالایی برسد. این موضوع بر روی سرمایه‌گذاری‌ها تأثیرگذار است و می‌تواند به نوسانات قیمت طلا منجر شود. هرگونه تغییر در سیاست‌های اقتصادی یا تجاری می‌تواند بر روی ارزش طلا تأثیر بگذارد و سرمایه‌گذاران باید به دقت این تغییرات را زیر نظر داشته باشند.

کاستا در کنفرانس PDAC 2025 در تورنتو به کیتکو نیوز اظهار داشت که مقایسه‌های تاریخی حاکی از آن است که ارزش گذاری مجدد طلا ممکن است چشمگیر باشد.

نتیجه‌گیری

قیمت طلا تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله سیاست‌های تجاری، وضعیت بازار کار و نظرات فدرال رزرو قرار دارد. با وجود بلاتکلیفی‌ها و نگرانی‌های اقتصادی، طلا به عنوان یک دارایی امن همچنان مورد توجه سرمایه‌گذاران است. در آینده، تحولات اقتصادی و سیاسی می‌تواند بر قیمت طلا تأثیرگذار باشد و بازارها باید به دقت این تغییرات را زیر نظر داشته باشند. به‌ویژه، هرگونه تغییر در سیاست‌های تجاری و مالی می‌تواند به نوسانات قابل توجهی در قیمت طلا منجر شود و سرمایه‌گذاران باید برای مواجهه با این نوسانات آماده باشند.