به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، در پی انتشار گزارش بازار کار ایالات متحده، قیمت طلا در روز جمعه تحت تأثیر تغییرات اقتصادی و سیاست‌های پولی کاهش یافت. این گزارش که شامل اطلاعاتی درباره استخدام و نرخ بیکاری بود، نشان‌دهنده وضعیت متغیر بازار کار و تأثیر آن بر اقتصاد کلان بود. تحلیل این داده‌ها به ما کمک می‌کند تا درک بهتری از چگونگی تأثیرگذاری شرایط اقتصادی بر قیمت طلا و دیگر دارایی‌ها داشته باشیم. در این متن، به بررسی جنبه‌های مختلف این تغییرات و تأثیرات آن‌ها بر بازار طلا و اقتصاد جهانی خواهیم پرداخت.
1. کاهش قیمت طلا
قیمت طلا در روز جمعه به دلیل بهبود وضعیت دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری کاهش یافت. در زمان نگارش این مقاله، قیمت طلا به 2907 دلار رسید که نشان‌دهنده‌ی کاهش 0.11 درصدی است.
این تغییرات نشان می‌دهد که بازار طلا به شدت تحت تأثیر نوسانات ارزی و سیاست‌های مالی قرار دارد. با توجه به اینکه طلا به عنوان یک دارایی امن در زمان ناپایداری‌های اقتصادی شناخته می‌شود، هر گونه تغییر در ارزش دلار می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر قیمت آن داشته باشد. این کاهش قیمت طلا می‌تواند به دلیل افزایش تقاضا برای دلار به عنوان دارایی مطمئن‌تر در زمان عدم اطمینان اقتصادی باشد.
2. گزارش NFP و تأثیر آن
اداره آمار کار ایالات متحده گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) را منتشر کرد که نشان‌دهنده افزایش اشتغال در ماه فوریه نسبت به ژانویه بود. این گزارش نشان می‌دهد که 151 هزار شغل جدید ایجاد شده است، که اگرچه نسبت به پیش‌بینی‌ها کمتر است، اما همچنان بهبود قابل توجهی را نسبت به 125 هزار شغل ایجاد شده در ماه قبل نشان می‌دهد. همچنین، نرخ بیکاری به 4.1 درصد افزایش یافته است که کمی بالاتر از سطح مورد انتظار 4.0 درصد است. این داده‌ها می‌توانند نشانه‌ای از بهبود وضعیت اقتصادی باشند، اما همچنین نشان‌دهنده ناپایداری در بازار کار نیز هستند. این وضعیت ممکن است بر تصمیم‌گیری‌های آینده فدرال رزرو و سیاست‌های مالی تأثیر بگذارد.
3. نظر رئیس فدرال رزرو
آدریانا کوگلر، رئیس فدرال رزرو، تأکید کرد که عدم اطمینان در اقتصاد وجود دارد و سیاست پولی برای مدتی ثابت خواهد ماند. وی همچنین بیان کرد که دستمزدها منبع فشار تورمی نیستند. این اظهارات می‌تواند به معنای این باشد که فدرال رزرو در حال حاضر تمایلی به تغییر نرخ بهره ندارد و به دنبال ارزیابی دقیق‌تری از وضعیت اقتصادی است. بازارها به دقت به این اظهارات گوش می‌دهند، زیرا هر گونه تغییر در سیاست‌های پولی می‌تواند تأثیرات عمیقی بر بازارهای مالی و قیمت دارایی‌ها داشته باشد.
4. تأکید جروم پاول بر سیاست‌های پولی
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد که بانک مرکزی برای کاهش نرخ بهره عجله‌ای ندارد و رسیدن به هدف تورمی 2 درصد دشوار خواهد بود. وی همچنین به این نکته اشاره کرد که فدرال رزرو نیازی به واکنش بیش از حد به یک یا دو قرائت اقتصادی ندارد. این رویکرد محتاطانه می‌تواند به بازارها این پیام را منتقل کند که فدرال رزرو در حال حاضر در موقعیت خوبی قرار دارد و از اتخاذ تصمیمات ناگهانی خودداری خواهد کرد. این نوع اظهارات معمولاً به نوسانات کمتری در بازارها منجر می‌شود و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با اطمینان بیشتری برنامه‌ریزی کنند.
5. تنش‌های ژئوپلیتیکی
کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، به ویژه در مورد اوکراین و روسیه، بر قیمت طلا تأثیر گذاشت. پیشرفت‌ها در توافق آتش‌بس ممکن است موجب کاهش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن شود. در شرایطی که تنش‌ها بالا هستند، سرمایه‌گذاران معمولاً به سمت طلا و دیگر دارایی‌های امن روی می‌آورند. اما با کاهش این تنش‌ها، احتمالاً سرمایه‌ها به سمت بازارهای ریسک‌پذیرتر حرکت خواهند کرد. این تغییر در احساسات بازار می‌تواند به نوسانات قیمت طلا منجر شود و بر پیش‌بینی‌های آینده تأثیر بگذارد.
6. خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی
طبق گزارش شورای جهانی طلا، بانک خلق چین (PBoC) به خرید طلا ادامه می‌دهد و بانک ملی لهستان (NBP) نیز بزرگترین خریدار طلا در این مدت بوده است. بانک ملی لهستان ذخایر خود را 29 تن افزایش داده است که بزرگترین خرید آن از ژوئن 2019 به شمار می‌رود. این نوع خریدها نشان‌دهنده تمایل بانک‌های مرکزی به حفظ طلا به عنوان یک دارایی استراتژیک در سبد سرمایه‌گذاری‌های خود است. این روند می‌تواند به تقویت قیمت طلا در بازارهای جهانی کمک کند و نشان‌دهنده اعتماد بانک‌های مرکزی به طلا به عنوان یک ذخیره ارزش باشد.
7. بازده اوراق قرضه خزانه‌داری
بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه‌داری آمریکا با سه واحد افزایش به 4.318 درصد رسید. این افزایش در بازدهی، به ویژه در شرایطی که سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های با بازده بیشتر هستند، می‌تواند تأثیر منفی بر قیمت طلا داشته باشد. معمولاً افزایش بازدهی واقعی به معنای کاهش جذابیت طلا به عنوان یک سرمایه‌گذاری است، زیرا طلا هیچ بازدهی مستقیمی ندارد. این وضعیت می‌تواند به نوسانات قیمت طلا منجر شود و بر تصمیمات سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارد.
8. پیش‌بینی‌های اقتصادی
مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا تولید ناخالص داخلی برای سه ماهه اول 2025 را 2.4- درصد پیش‌بینی می‌کند که از 2.8- درصد انقباض برآورد شده در روز چهارشنبه بالاتر است. این پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده نگرانی‌ها در مورد رشد اقتصادی و تأثیرات بالقوه آن بر بازار کار و قیمت‌ها است. اگر این پیش‌بینی‌ها به واقعیت بپیوندند، ممکن است فدرال رزرو مجبور به اتخاذ تدابیر بیشتری برای حمایت از اقتصاد شود، که می‌تواند بر قیمت طلا و دیگر دارایی‌ها تأثیر بگذارد.
9. تأثیر تعرفه‌ها بر بازار
معامله‌گران بازار پول در سال 2025 در مقایسه با 80 واحد در ثانیه در روز پنج‌شنبه، 69 واحد کاهش قیمت را از طریق داده‌های ترمینال پرایم مارکت قیمت‌گذاری کرده بودند. این تغییرات نشان‌دهنده‌ی تأثیر تعرفه‌های جدید دولت ترامپ بر بازارهای مالی و به ویژه بر قیمت طلا است. افزایش تعرفه‌ها معمولاً می‌تواند منجر به افزایش هزینه‌ها و در نتیجه افزایش فشارهای تورمی شود که بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیر می‌گذارد.
10. وضعیت بازار سهام
قیمت طلا (XAU/USD) برای سومین روز متوالی در هفته جاری افزایش یافته و تثبیت می‌شود. پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، تمامی کالاهای مکزیک و کانادا را که تحت قرارداد تجاری USMCA قرار می‌گیرند، از تعرفه‌های تازه معاف کرد، تجمع در شمش متوقف شد. این تصمیم می‌تواند به بهبود وضعیت بازار سهام کمک کند و در نتیجه بر تقاضا برای طلا تأثیر منفی بگذارد. در شرایطی که بازار سهام در حال رشد است، سرمایه‌گذاران معمولاً تمایل کمتری به خرید طلا دارند.
11. حمایت از نرخ بهره
در سمت نرخ، معامله‌گران از حمایت کریستوفر والر، مسئول فدرال رزرو، برخوردار شدند که روز پنج‌شنبه اظهار داشت که از کاهش نرخ بهره در ماه مارس حمایت نمی‌کند، اما فضایی برای کاهش دو یا احتمالاً سه بار در سال جاری می‌بیند. این اظهارات می‌تواند به بازارها این احساس را بدهد که فدرال رزرو در حال حاضر تمایلی به تغییر فوری سیاست‌های خود ندارد و این می‌تواند به ثبات قیمت طلا کمک کند.
12. تنش‌های چین و آمریکا
تنش بین دو اقتصاد بزرگ جهان، ایالات متحده و چین، افزایش یافته است. به گزارش بلومبرگ، وانگ یی، وزیر امور خارجه چین، روز جمعه در یک نشست خبری با دفاع از اقدامات کشورش برای جلوگیری از ورود فنتانیل به آمریکا، دونالد ترامپ را متهم کرد که از این موضوع به عنوان بهانه‌ای برای فشار بر دولتش استفاده می‌کند. این تنش‌ها می‌تواند بر بازارهای مالی و به ویژه بر قیمت طلا تأثیر بگذارد، زیرا سرمایه‌گذاران معمولاً در زمان ناپایداری‌های سیاسی به سمت دارایی‌های امن روی می‌آورند.
13. صنعت کریپتو
پیش‌بینی‌ها برای صنعت کریپتو پس از امضای رئیس‌جمهور دونالد ترامپ برای ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین و یک انبار اضافی از سایر دارایی‌های دیجیتال بالا بود. با این حال، پس از اینکه مشخص شد فقط توکن‌های دارای مالکیت قبلی متمرکز می‌شوند و هیچ بیت‌کوین جدیدی با پول مالیات‌دهندگان خریداری نمی‌شود، بیت‌کوین به زیر 90000 دلار سقوط کرد. این وضعیت می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر بازارهای مالی و به ویژه بر تقاضا برای طلا داشته باشد، زیرا سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال دارایی‌های امن‌تر باشند.
14. صادرات طلا از استرالیا
استرالیا در ماه ژانویه رکوردی بی‌سابقه طلا به ایالات متحده ارسال کرد، زیرا ترس از تعرفه‌های احتمالی باعث شد تا معامله‌گران عجله کنند تا فلز را به انبارهای نیویورک تحویل دهند. به گزارش بلومبرگ، اداره آمار استرالیا در آخرین گزارش تجاری ماهانه خود اعلام کرد که صادرات به ایالات متحده در ماه بالغ بر 4.6 میلیارد دلار استرالیا (2.9 میلیارد دلار) بوده است که بالاترین میزان در رکوردهای مربوط به سال 1995 است. این افزایش صادرات می‌تواند به تأثیرات مثبت بر قیمت طلا در بازار جهانی منجر شود.
15. انتظار برای آمار تورم
در تقویم اقتصادی ایالات متحده، داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه فوریه در روز چهارشنبه ارائه خواهد شد. از آنجایی که فدرال رزرو در آستانه نشست سیاست 18 تا 19 مارس در دوره خاموشی قرار خواهد گرفت، گزارش تورم می‌تواند بر قیمت‌گذاری بازار چشم‌انداز نرخ فدرال رزرو تأثیر بگذارد و اقدام طلا را هدایت کند. انتظار می‌رود که این داده‌ها به عنوان یک عامل کلیدی در تصمیم‌گیری‌های آینده فدرال رزرو عمل کند و می‌تواند به نوسانات قیمت طلا منجر شود.
نتیجه‌گیری
در نهایت، وضعیت قیمت طلا به شدت تحت تأثیر عوامل اقتصادی، سیاسی و اجتماعی قرار دارد. گزارش‌های اقتصادی، سیاست‌های پولی فدرال رزرو، تنش‌های ژئوپلیتیکی و تغییرات در بازارهای مالی همگی می‌توانند تأثیرات عمیقی بر قیمت طلا داشته باشند. سرمایه‌گذاران باید به دقت این عوامل را زیر نظر داشته، و آماده باشند تا به تغییرات سریع در بازار واکنش نشان دهند. با توجه به نوسانات فعلی، پیش‌بینی آینده قیمت طلا و دیگر دارایی‌ها نیازمند تحلیل دقیق و جامع است.
