به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از فوربز، پیتر مینتزبرگ، مدیرعامل یکی از مشهورترین برندهای ارز دیجیتال در جهان است، اما حتی در میان فعالان این صنعت هم نام چندان آشنایی نیست. بر خلاف مدیرعامل قبلی گری‌اسکیل که حضور پررنگی در تلویزیون و شبکه‌های اجتماعی داشت، مینتزبرگ از زمان معرفی رسمی به عنوان مدیرعامل، تقریباً یک سال پیش، به‌طور کامل از انظار عمومی دور مانده است. این سکوت، بخشی از یک استراتژی حساب‌شده بود.
مینتزبرگ که سابقه‌ای طولانی در وال استریت دارد و آخرین سمت او مدیریت جهانی استراتژی در شرکت گلدمن ساکس بود، نسبت به دنیای کریپتو تازه‌وارد به‌حساب می‌آید؛ دنیایی که فرهنگ خاص خود را دارد. این کناره‌گیری به او فرصت داد تا عمیقاً با فضای دارایی‌های دیجیتال آشنا شود و هم‌زمان، زمان لازم را برای تطبیق گری‌اسکیل با شرایط جدید بازار فراهم کند؛ بازاری که طی یک سال گذشته دگرگونی‌های زیادی را تجربه کرده است.
گری‌اسکیل از پیشگامان اولیه در صنعت دارایی‌های دیجیتال بود و بعدها به عنوان نماد یک مبارزه حقوقی جسورانه برای گسترش دسترسی به بیت‌کوین از طریق ETFها شناخته شد. اما امروز این شرکت باید با شرکت‌های سنتی رمزارز و همچنین غول‌هایی مثل بلک‌راک رقابت کند؛ درحالی‌که تلاش می‌کند از خروج سرمایه از محصول اصلی‌اش جلوگیری کند؛ چالشی بزرگ که هنگام آغاز مدیریت مینتزبرگ پیش روی او قرار گرفت. حالا و در نخستین گفت‌وگوی رسانه‌ای‌اش به عنوان مدیرعامل، مینتزبرگ از برنامه‌های آینده این شرکت پرده برداشته است.
چالش‌های استراتژیک گری‌اسکیل
مینتزبرگ که حالا در دهه پنجاه زندگی‌اش است، با ریش خاکستری و چهره‌ای آرام که پشت آن جاه‌طلبی و اراده‌ای قوی پنهان شده، متولد ریودوژانیرو و از خانواده‌ای طبقه متوسط پایین بود. او از همان جوانی مصمم بود در دنیای تجارت آمریکا به اوج برسد و برای آن سخت تلاش کرد. او کار حرفه‌ای خود را به‌عنوان تحلیلگر در مک‌کینزی در برزیل آغاز کرد و بعدتر با حمایت این شرکت، وارد مدرسه کسب‌وکار هاروارد شد. پس از فارغ‌التحصیلی، ابتدا یک شرکت مدیریت سرمایه تأسیس کرد و سپس در مؤسسات بزرگی مانند بلک‌راک، آپنهایمر، و آپولو به سمت‌های ارشد مدیریتی رسید. آخرین سمت او در گلدمن ساکس، نظارت بر دارایی‌های دیجیتال در بخش مدیریت ثروت این شرکت بود.
مینتزبرگ حالا باید ثابت کند که می‌تواند توانمندی‌هایش در وال استریت را به حوزه کریپتو هم منتقل کند. او با داشتن برند شناخته‌شده گری‌اسکیل و جریان درآمدی ثابت، نقطه شروع خوبی دارد، اما با چالشی جدی روبه‌روست. سال‌ها، گری‌اسکیل با راه‌اندازی تراست‌های مختلفی مثل GBTC (تراست بیت‌کوین گری‌اسکیل) از مزیت “اول بودن” بهره‌مند شد. در دوره‌ای که ETF بیت‌کوین تأیید نشده بود، این تراست‌ها از طریق کارمزد سالانه ۲٪ درآمد زیادی برای شرکت ایجاد کردند و ارزش دارایی‌ها در اوج خود به ۲۸ میلیارد دلار رسید.
اما در ژانویه ۲۰۲۴، کمیسیون بورس آمریکا (در پی یک پیروزی حقوقی به نفع گری‌اسکیل) تصمیم گرفت که بیت‌کوین می‌تواند در قالب ETFهای ارزان‌تر عرضه شود. اگرچه این پیروزی راه را برای جذب سرمایه‌گذاران نهادی باز کرد، اما گری‌اسکیل را با انتخاب سختی مواجه کرد: یا کارمزد GBTC را کاهش دهد و درآمدش را از دست بدهد، یا مشتریان را به رقبا واگذار کند. در نهایت، کارمزد GBTC به ۱.۵٪ کاهش یافت که نسبت به ۲٪ قبلی کمتر بود، اما هنوز بسیار بالاتر از کارمزد ۰.۲۵٪ شرکت‌هایی مانند بلک‌راک یا فیدلیتی بود. در نتیجه، خروج سرمایه از GBTC آغاز شد، هرچند رشد قیمت بیت‌کوین و رونق کلی بازار ارز دیجیتال بخشی از این ضربه را جبران کرد. تا میانه فروردین، GBTC همچنان حدود ۱۶ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت داشت، درحالی‌که بلک‌راک تازه‌وارد نزدیک به ۴۶ میلیارد دلار جذب کرده است.
استراتژی‌های جدید برای جذب درآمد
پیش از آغاز رسمی دوره مینتزبرگ، گری‌اسکیل از نسخه‌ای ارزان‌تر از GBTC با کارمزد ۰.۱۵٪ رونمایی کرد تا مشتریان جدیدی جذب کند و خروج سرمایه را کاهش دهد. این ETF جدید تاکنون حدود ۳.۵ میلیارد دلار جذب کرده، اگرچه حاشیه سود شرکت بیش از ۹۰٪ کاهش یافته است. مینتزبرگ، که حالا در دفتر مرکزی گری‌اسکیل در استمفورد کنتیکت فعالیت می‌کند، می‌گوید طی ماه‌های اخیر بارها به شهرهایی مثل میامی سفر کرده تا با مشتریان بالقوه دیدار کند. این دیدارها بخشی از استراتژی بلندمدت او برای گسترش حضور گری‌اسکیل در بازار محصولات مالی کریپتو است.
در حال حاضر، گری‌اسکیل ETFهایی را در دست دارد یا در دست طراحی دارد که دسترسی به طیف وسیعی از دارایی‌های دیجیتال فراهم می‌کنند. همچنین صندوق‌هایی با استفاده از استراتژی‌های پوشش ریسک مثل فروش اختیار خرید طراحی شده‌اند تا درآمدی مبتنی بر بیت‌کوین ایجاد کنند. فرصت دیگری که مینتزبرگ در نظر دارد، درآمدزایی از طریق مدیریت شبکه‌هایی مانند اتریوم (استیکینگ) است. به گفته شرکت، سرعت معرفی محصولات جدید از یک محصول در ماه در سال ۲۰۲۴، به پنج محصول در ماه در سال ۲۰۲۵ رسیده است.
او همچنین تیم فروش گسترده‌تری ایجاد کرده که حالا ۱۹ نفر را شامل می‌شود و تمرکز بر جذب سرمایه از دفاتر خانوادگی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و حتی صندوق‌های ثروت ملی دارد؛رویکردی که پیش‌تر در وال استریت با موفقیت دنبال کرده بود. اگرچه این مسیر به آسانی کسب درآمد ۲٪ برای نگهداری بیت‌کوین نیست، اما می‌تواند گری‌اسکیل را به مجموعه‌ای متنوع از منابع درآمدی بلندمدت برساند. در همین حال، ETF کوچک بیت‌کوین گری‌اسکیل فراتر از انتظارها ظاهر شده و سهمی چند برابر سهم بازارش از ورود سرمایه‌های جدید به دست آورده است.
به گفته اریک بالچوناس، تحلیلگر بلومبرگ، استراتژی ETF کوچک گری‌اسکیل هوشمندانه است، اما افزود: «برای رقابت با بلک‌راک باید روی کارمزدها بجنگی، اما برای افزایش درآمد، چاره‌ای جز نوآوری نداری». او همچنین رویکرد آرام مینتزبرگ در آغاز مسئولیتش را تحسین کرد و گفت که این فاصله گرفتن از هیاهوی رسانه‌ای، به گری‌اسکیل فرصت داده تا داستان جدیدی برای آینده‌اش بسازد.
در نهایت، چالش اصلی مینتزبرگ این است که خطوط کسب‌وکار جدید گری‌اسکیل را به منابع درآمدی جدی تبدیل کند. به گفته بری سیلبرت، بنیان‌گذار گری‌اسکیل، شکی نیست که این هدف محقق خواهد شد؛ چرا که باور دارد بازار دارایی‌های دیجیتال به صنعتی با ارزشی بین ۳ تا ۱۰ تریلیون دلار تبدیل خواهد شد. او می‌گوید: «گری‌اسکیل در مسیر تبدیل شدن به بلک‌راک یا ونگارد بعدی قرار دارد، همان‌طور که آن‌ها پیشگام سرمایه‌گذاری شاخص بودند و پیمکو بازار اوراق قرضه را متحول کرد».
