به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از کریپتونیوز، قانون جدید استیبل‌کوین ایالات متحده، که به نام «راهنمایی و ایجاد نوآوری ملی برای استیبل‌کوین‌های ایالات متحده (GENIUS)» شناخته می‌شود، گامی مهم برای حفظ نوآوری بلاک‌چین در آمریکا است. این قانون که توسط سناتور بیل هاگرتی (D-Tenn.) حمایت شده، نمونه‌ای نادر از حمایت دوجانبه برای ایجاد یک چارچوب نظارتی شفاف برای یک بخش خاص از صنعت دارایی‌های دیجیتال است؛ به ویژه در زمینه‌هایی که پتانسیل دارند تا دستورالعمل‌های معناداری در مورد مجوزدهی، نظارت، شفافیت و استانداردهای ذخایر، و همچنین حفاظت از مصرف‌کننده و مقررات ضد پول‌شویی (AML) و شناخت مشتری (KYC) ایجاد کنند.
این قانون قبلاً در کمیته بانکی سنا با رای 18-6 تصویب شده است، اما هنوز به قانون تبدیل نشده است. اما اگر این قانون تصویب شود، ممکن است ایالات متحده را از سایر حوزه‌های قضایی (به ویژه مقررات بازار رمزارز در اروپا) پیشی بگیرد، حوزه‌هایی که به طور سنتی در زمینه تصویب چارچوب‌های نظارتی شفاف برای رمزارزها از ایالات متحده پیشی گرفته‌اند. اما تصور اینکه در روز اول پس از تصویب این قانون، صرافی‌ها، شرکت‌های مالی و حتی شرکت‌هایی مانند آمازون، ایکس و متا بلافاصله ترغیب به افزایش مشارکت خود در فضای استیبل‌کوین‌ها خواهند شد، خیلی ساده است. واقعیت این است که موفقیت این موسسات به دسترسی به داده‌های لحظه‌ای بازار بستگی دارد؛ چیزی که امروز به‌طور عمومی در دسترس نیست.
چه چیزی درباره قانون GENIUS شفاف نیست؟
داده‌های بازار دقیق و لحظه‌ای، نیروی محرکه بزرگ‌ترین صرافی‌ها و موسسات مالی معتبر جهان است. به آن فکر کنید: زمانی که تجارت با فرکانس بالا وارد صحنه شد، سرعت همه چیز بود و رقبا به‌خاطر اینکه یک نفر چند میلی‌ثانیه سریع‌تر بود، فرصت‌های آربیتراژ را از دست می‌دادند. با این حال، کارشناسان تخمین می‌زنند که امروز، تفرقه نظارتی منجر به ضررهای بزرگی برای موسسات مالی می‌شود که می‌تواند به اندازه 5 تا 10 درصد از گردش سالانه آنها باشد.
علاوه بر این، در حالی که هزینه‌های کلی داده‌های بازار در سال 2024 تنها 8.1 درصد افزایش یافته است، تحقیقات نشان می‌دهد که هزینه‌های فزاینده داده‌های بازار به سرعت از بودجه‌های مصرف‌کنندگان پیشی می‌گیرد و این روند به‌طور غیرقابل‌پایداری ادامه خواهد یافت. سال گذشته، شاهد هزینه‌های بی‌سابقه‌ای در زمینه داده‌های بازار بودیم که ناشی از افزایش قابل توجه استفاده از ترمینال‌های تجاری بود. آنچه واضح است این است که با گذر زمان، دسترسی به داده‌های دقیق و لحظه‌ای بازار بیشتر به افرادی محدود خواهد شد که توان مالی آن را دارند.
این تنها به معنای جلوگیری از دسترسی معامله‌گران فردی نیست؛ برخی شرکت‌ها تا 12 برابر بیشتر از رقبای خود برای همان داده‌ها پرداخت می‌کنند. و گزینه‌های مقرون‌به‌صرفه‌ای مانند یاهو فایننس و گوگل فایننس نمی‌توانند مشکل را حل کنند: در اینجا، شما تنها می‌توانید داده‌های کهنه دریافت کنید که برای معامله‌گرانی که به داده‌های لحظه‌ای نیاز دارند، عملاً بی‌فایده است.
اگر قانون GENIUS تصویب شود، ایالات متحده شفافیت نظارتی لازم در زمینه استیبل‌کوین‌ها را خواهد داشت و شاهد افزایش مشارکت شرکت‌ها و موسسات خواهیم بود، اما قطعه کلیدی مفقود برای این موسسات و شرکت‌ها جهت اجرای موفقیت‌آمیز پرداخت‌ها و سرمایه‌گذاری‌های استیبل‌کوین، دسترسی جهانی به داده‌های لحظه‌ای قیمت است.
چگونه DeFi در حال نوشتن مجدد اقتصاد داده‌های بازار است
DeFi (سیستم مالی غیرمتمرکز) پتانسیل حل مشکل دسترسی به داده‌های قیمت دقیق و مقرون‌به‌صرفه لحظه‌ای را از طریق پیشنهادات منحصر به فردی مانند لایه‌های قیمت غیرمتمرکز دارد. چیزی مشابه این لایه‌های قیمت در TradFi (سیستم مالی سنتی) وجود ندارد که اطلاعات دقیق لحظه‌ای را مستقیماً از ارائه‌دهندگان اولی تأمین کند و هزاران نماد را در هر زمان برای همه در دسترس قرار دهد. این امر کنترل انحصاری داده‌های قیمت را از بین می‌برد و دسترسی باز و شفاف برای تمام شرکت‌کنندگان تضمین می‌کند.
از طریق زیرساخت‌های نسل بعدی، لایه‌های قیمت غیرمتمرکز به طور مشترک با موسسات سنتی کار می‌کنند تا جدیدترین و دقیق‌ترین داده‌ها را مستقیماً از منبع جمع‌آوری کنند. و از آنجا که داده‌ها در زنجیره منتشر می‌شود، بدون هزینه‌های گزاف اشتراک ترمینال بلومبرگ در دسترس است. علاوه بر این، پروتکل‌های DeFi از طریق استفاده از قراردادهای هوشمند عملیات را پردازش می‌کنند. این امر به طور خودکار تأمین نقدینگی، تطبیق معاملات و تکمیل سفارشات را انجام می‌دهد، در حالی که هزینه‌ها و خطاها را به حداقل می‌رساند و در عین حال سطح بی‌نظیری از سرعت و کارایی را فراهم می‌کند.
TradFi معمولاً با واسطه‌ها ارتباط نزدیکی دارد، اما DeFi دسترسی را دموکراتیک می‌کند، به این معنا که هر کسی که به اینترنت دسترسی دارد می‌تواند از ابزارهای غیرمتمرکز استفاده کند. در همان زمان، تسویه در DeFi تقریباً آنی است زیرا از پیشنهادات زنجیره‌ای برای انتقال دارایی‌ها و وجوه در چند ثانیه استفاده می‌کند. این امر ریسک‌های طرف مقابل را کاهش داده و اطمینان می‌دهد که سرمایه برای استفاده مداوم در دسترس است؛ چیزی که به ندرت در دنیای TradFi پیدا می‌شود، جایی که تأخیرها معمول هستند.
چرا آینده مالی فراتر از DeFi و TradFi است؟
در پی شفافیت نظارتی در زمینه پرداخت‌های استیبل‌کوین، دسترسی جهانی به داده‌های لحظه‌ای قیمت، شرکت‌ها و موسسات را به اتخاذ پرداخت‌های استیبل‌کوین و مشارکت در سرمایه‌گذاری‌ها ترغیب خواهد کرد؛ در واقع، این یک جزء حیاتی برای قابلیت بقا و رشد آنها است. دموکراتیک کردن دسترسی، مرز جدیدی در کارآیی مالی است. زمانی که داده‌های قیمت به‌طور آزاد در دسترس باشد، شرکت‌کنندگان در بازار می‌توانند بر اساس اجرای کارآمد و نقدینگی رقابت کنند نه فقط دسترسی‌های ویژه. علاوه بر این، زمانی که مکان‌های اجرای معاملات غیرمتمرکز باشند، نقدینگی عمیق‌تر می‌شود، تفاوت قیمت‌ها کاهش یافته و کارآیی سرمایه بهبود می‌یابد؛ و زمانی که تسویه شفاف و تقریباً آنی باشد، ریسک‌های طرف مقابل ناپدید می‌شوند و مشارکت در بازار افزایش می‌یابد.
اما این فقط به معنای گسترش پیشنهادات DeFi برای تعداد فزاینده‌ای از کاربران نیست. دموکراتیک کردن دسترسی به داده‌های لحظه‌ای و دقیق بازار، صنعت مالی را به‌طور کلی بهبود خواهد داد و دوره جدیدی را باز خواهد کرد که در آن موسسات و افراد به طور یکسان می‌توانند به‌طور برابر رقابت کنند. در حالی که قانون GENIUS یک بخش مهم از قانون‌گذاری است که به دارایی‌های غیرمتمرکز مانند استیبل‌کوین‌ها کمک می‌کند تا در نقشه قرار گیرند، فراموش نکنیم که زیرساخت‌های ضروری (مانند دسترسی مقرون‌به‌صرفه به داده‌های قیمت) باید برای ورود به عصر جدید مالی فراهم شوند: جایی که بهترین‌های DeFi و TradFi می‌توانند با هم ترکیب شوند تا سیستمی باز، شفاف و فوق‌العاده سریع برای همه ایجاد کنند.
