به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ۲۴/۷ وال‌استریت، صندوق GPIQ متعلق به گلدمن ساکس از زمان عرضه در ۲۶ اکتبر ۲۰۲۳ (۴ آبان ۱۴۰۲) تا ۹ نوامبر ۲۰۲۶ (۱۸ آبان ۱۴۰۵) بازدهی ۸۷٫۵۸ درصدی داشته است. بازده صندوق QYLD در همین دوره ۵۶٫۱۹ درصد بوده است. فاصله این دو ۳۱٫۳۹ واحد درصد است.
این اختلاف در عمل چه معنایی دارد؟ یک سرمایه ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری در GPIQ به ۱۸۷٬۵۸۰ دلار رسیده و همین مبلغ در QYLD به ۱۵۶٬۱۹۰ دلار. این ارقام فرض می‌کنند صاحب سرمایه همه سودهای تقسیمی را دوباره صرف خرید سهم کرده است. کسی که این پرداخت‌ها را خرج کرده، نتیجه‌ای متفاوت دیده است.
درآمد ماهانه در برابر رشد سرمایه
هر دو صندوق ماهانه پرداخت می‌کنند و ترکیبی از سهام نزدک ۱۰۰ و فروش قرارداد اختیار خرید دارند. فروش این قرارداد درآمد ثابتی می‌سازد، اما سقف سود هنگام رشد بازار را محدود می‌کند. در ۱۲ ماه گذشته، یک سرمایه ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری در QYLD مجموعاً ۱۲٬۱۱۳٫۱۹ دلار پرداخت گرفته است؛ یعنی میانگین ماهانه ۱٬۰۰۹٫۴۳ دلار. این رقم برای GPIQ ۱۰٬۹۰۱٫۰۲ دلار بوده؛ میانگین ماهانه ۹۰۸٫۴۲ دلار.
پس برای کسی که به بیش‌ترین چک ماهانه نیاز دارد، QYLD رقم بالاتری پرداخت کرده است. QYLD در ۱ سال گذشته هم بازده بیش‌تری داشته؛ ۱۵ درصد در برابر ۱۲ درصد. برتری GPIQ تنها از کل دوره پس از عرضه می‌آید. هر دو صندوق در ۱ ماه گذشته افت کرده‌اند.
تفاوت مدیریت و نکات سابقه
QYLD منفعل مدیریت می‌شود و شاخصی را دنبال می‌کند که سهام نزدک ۱۰۰ را نگه می‌دارد و روی همین شاخص قرارداد اختیار خرید می‌فروشد. GPIQ فعال است و مدیرانش درباره زمان و شیوه استفاده از قراردادها تصمیم می‌گیرند. این صندوق دست‌کم ۸۰ درصد دارایی خالص را در شرکت‌های نزدک ۱۰۰ نگه می‌دارد.
داده‌ها محدودیت‌هایی دارند. GPIQ فقط از اکتبر ۲۰۲۳ فعال است و مقایسه پنج‌ساله یا ده‌ساله با آن ممکن نیست. بخشی از پرداخت صندوق‌های درآمدی نیز می‌تواند بازگشت خود سرمایه باشد، نه سود. اعلامیه‌های پرداخت و فرم‌های مالیاتی پایان سال، طبقه‌بندی هر پرداخت را نشان می‌دهد.
