صرافی جی‌ام‌ایکس (GMX)

جی‌ام‌ایکس (GMX)

جی‌ام‌ایکس یک صرافی غیرمتمرکز است که به دلیل تمرکز بر معاملات آتی دائمی و امکان استفاده از اهرم‌های بالا تا ۳۰ برابر، محبوبیت زیادی پیدا کرده است. این پلتفرم اواخر ۲۰۲۱ بر بستر آربیتروم (Arbitrum) راه‌اندازی شد و بعدها به آوالانچ (Avalanche) نیز گسترش یافت.

ترکیب صرافی غیرمتمرکز با معاملات اهرمی

جی‌ام‌ایکس قابلیت‌های صرافی‌های غیرمتمرکز مانند یونی‌سواپ (Uniswap) را با معاملات اهرمی مشابه بایننس (Binance) ترکیب کرده و به کاربران امکان معاملات پیشرفته را می‌دهد.

ویژگی‌های کلیدی جی‌ام‌ایکس

• معاملات اهرمی پیشرفته: اهرم تا ۳۰ برابر (و ۵۰ برابر در نسخه آلفا)
• کاهش ریسک لیکویید شدن: استفاده از اوراکل‌های قیمتی
• هزینه‌های پایین: اجرای سفارش‌ها بدون تأثیر بر قیمت
• رابط کاربری ساده: بدون نیاز به مدیریت پیچیده مارجین و وثیقه
• پشتیبانی از چندین شبکه: دسترسی روی بلاکچین‌های کم‌هزینه

تعیین قیمت و بهبود عملکرد

قیمت‌ها در جی‌ام‌ایکس از طریق اوراکل‌های چین‌لینک (Chainlink) مشخص می‌شوند که داده‌های خود را از صرافی‌های معتبر دریافت کرده و از نوسانات ناگهانی جلوگیری می‌کنند.

جی‌ام‌ایکس اخیراً اوراکل‌های کم‌تأخیر چین‌لینک را برای افزایش سرعت پردازش داده‌های قیمت ادغام کرده است. این ارتقا در آوریل ۲۰۲۳ با رأی ۹۶٪ از دارندگان توکن جی‌ام‌ایکس تصویب شد. این تغییر دقت قیمت‌گذاری را بالا برده و معاملات آتی و سوآپ‌های دائمی را بهبود بخشیده است.

معاملات در جی‌ام‌ایکس (GMX)

جی‌ام‌ایکس معاملات را از طریق یک استخر نقدینگی چنددارایی انجام می‌دهد که شامل دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH)، یو‌اس‌دی‌سی (USDC)، دای (DAI) و تتر (USDT) است. کاربران می‌توانند توکن‌ها را مبادله کرده یا موقعیت لانگ یا شورت بگیرند. در موقعیت لانگ، معامله‌گر انتظار افزایش قیمت دارد، درحالی‌که موقعیت شورت برای سود بردن از کاهش قیمت استفاده می‌شود. اهرم معاملات بین ۱.۱ تا ۳۰ برابر قابل تنظیم است.

سواپ‌ها و معاملات آتی دائمی

سواپ‌ها با قیمت لحظه‌ای تعیین‌شده توسط اوراکل‌ها انجام می‌شوند که دقت قیمت را تضمین می‌کنند. علاوه بر معاملات در قیمت بازار، سفارش‌های محدود نیز در دسترس است. بسته به ترکیب استخر GLP، کارمزد سواپ بین ۰.۲٪ تا ۰.۸٪ متغیر است.

معاملات آتی دائمی امکان باز کردن موقعیت‌های لانگ و شورت را با اهرم ۱.۱ تا ۳۰.۵ برابر فراهم می‌کند. انواع سفارش‌ها شامل سفارش بازار، محدود، حد سود و حد ضرر هستند. کارمزد باز و بسته کردن موقعیت‌ها ۰.۱٪ بوده و هزینه وام‌گیری به‌صورت ساعتی محاسبه می‌شود.

نسخه دوم جی‌ام‌ایکس (GMX V2)

در می ۲۰۲۳، نسخه آزمایشی GMX V2 منتشر شد که شامل قابلیت‌هایی مانند سفارش‌های استاندارد، تنظیم استراتژی‌های معاملاتی از طریق استخرهای نقدینگی و وثیقه‌های متنوع، و کارمزد تأمین مالی برای حفظ تعادل موقعیت‌های لانگ و شورت بود. ویژگی “تأثیر قیمت” نیز برای محافظت از تأمین‌کنندگان نقدینگی اضافه شد.

در آگوست ۲۰۲۳، نسخه بتای این به‌روزرسانی روی شبکه‌های اصلی آربیتروم و آوالانچ عرضه شد. دارایی‌های جدیدی مانند سولانا (SOL)، ریپل (XRP)، لایت‌کوین (LTC)، دوج‌کوین (DOGE) و آربیتروم (ARB) به پلتفرم اضافه شدند. معاملات با وثیقه‌های متنوع پشتیبانی شده و هزینه‌ها کاهش یافت.

کاهش هزینه‌های معاملاتی

در این نسخه، کارمزد معاملات کمتر شد و هزینه سواپ‌ها به ۰.۰۵٪ تا ۰.۰۷٪ رسید که معاملات را ارزان‌تر و کارآمدتر کرد.

ارائه نقدینگی در نسخه دوم (GMX V2)

در نسخه دوم، استخرهای اختصاصی GMX Market معرفی شدند که به تأمین‌کنندگان نقدینگی امکان می‌دهد دارایی‌های موردنظر خود را انتخاب کنند. همچنین، برای حفظ تعادل بین موقعیت‌های لانگ و شورت، مشوق‌های بیشتری در نظر گرفته شد.

یکپارچه‌سازی با چین‌لینک (Chainlink)

در ۲ اکتبر ۲۰۲۳، جی‌ام‌ایکس اعلام کرد که نسخه دوم این پروتکل از داده‌های زنده چین‌لینک در شبکه اصلی آربیتروم استفاده می‌کند. این ادغام باعث به‌روزرسانی لحظه‌ای قیمت‌ها و انجام سریع‌تر تراکنش‌های آنچین شده و عملکرد پروتکل را بهبود می‌بخشد. همچنین، امنیت داده‌ها را افزایش داده و خطرات مرتبط با معاملات جلورونده را کاهش می‌دهد.

چین‌لینک با راهکار جریان داده، که یک اوراکل کم‌تأخیر است، نیازهای صرافی‌های مشتقه و سایر محصولات دیفای را که به داده‌های دقیق و با فرکانس بالا نیاز دارند، برطرف می‌کند.

توکن‌های بومی جی‌ام‌ایکس

پروتکل از توکن بومی خود به نام GMX برای حاکمیت و کاربری استفاده می‌کند. ارزش این توکن از کارمزدهای معاملاتی و انتشار توکن‌ها تأمین می‌شود. ۳۰٪ از کارمزدهای کل پروتکل به سهام‌داران GMX و ۷۰٪ به دارندگان GLP اختصاص می‌یابد. این پاداش‌ها در آربیتروم به‌صورت اتریوم (ETH) و در آوالانچ به‌صورت آواکس (AVAX) پرداخت می‌شوند.

استیکینگ (Staking)

کاربران با استیک‌کردن GMX سه نوع پاداش دریافت می‌کنند: GMX قفل‌شده (esGMX)، امتیازات افزایش‌دهنده سود (Multiplier Points)، و پاداش‌های ETH یا AVAX.

توکن‌های esGMX را می‌توان استیک یا تبدیل کرد. فرآیند تبدیل طی ۱۲ ماه انجام می‌شود و از فروش فوری توکن‌ها جلوگیری کرده و تورم را کاهش می‌دهد.

امتیازات افزایش‌دهنده سود به سهام‌داران GMX تعلق گرفته و نرخ بازدهی سالانه ۱۰۰٪ دارند. در صورت برداشت GMX، این امتیازات به نسبت توکن‌های آزادشده، سوزانده می‌شوند.

۳۰٪ از کارمزدهای معاملات سواپ و اهرمی در قالب ETH یا AVAX بین سهام‌داران GMX توزیع می‌شود. میزان این پاداش‌ها پس از کسر پاداش‌های ارجاع و هزینه‌های شبکه، که معمولاً ۱٪ از کل کارمزدهاست، محاسبه شده و بسته به پلتفرمی که توکن‌ها روی آن استیک شده‌اند، در آربیتروم به‌صورت ETH و در آوالانچ به‌صورت AVAX پرداخت می‌شود.

توزیع توکن‌ها

حداکثر عرضه پیش‌بینی‌شده برای توکن‌های GMX معادل ۱۳.۲۵ میلیون است. عرضه در گردش GMX ممکن است با افزایش تعداد توکن‌های قفل‌شده و توکن‌های اختصاص داده‌شده برای بازاریابی و همکاری‌ها افزایش یابد. در صورتی که به عرضه بالاتری برای راه‌اندازی محصولات اضافی یا استخراج نقدینگی نیاز باشد، یک قفل زمانی ۲۸ روزه برای کنترل میزان ضرب بیشتر از حداکثر عرضه اعمال خواهد شد. این تغییرات نیاز به رأی‌گیری حاکمیتی پیش از اجرا دارند.

توزیع توکن‌ها به شرح زیر است:

• ۶ میلیون GMX از مهاجرت XVIX و گمبیت.
• ۲ میلیون GMX به همراه ETH برای نقدینگی در یونی‌سواپ.
• ۲ میلیون GMX برای قفل شدن از پاداش‌های استیکینگ GMX.
• ۲ میلیون GMX برای مدیریت توسط صندوق قیمت کف.
• ۱ میلیون GMX برای بازاریابی، مشارکت‌ها و توسعه‌دهندگان جامعه.
• ۲۵۰,۰۰۰ GMX به صورت خطی در طول ۲ سال به مشارکت‌کنندگان توزیع می‌شود.

پروتکل نقدینگی جهانی (GLP)

پروتکل نقدینگی جهانی، شاخصی از دارایی‌های مورد استفاده در استخر معاملاتی پروتکل است. توکن‌های GLP با استفاده از دارایی‌های موجود در این شاخص مانند BTC یا ETH ایجاد می‌شوند و با سوزاندن آن‌ها می‌توان آن‌ها را بازخرید کرد. دارندگان توکن‌های GLP نقدینگی لازم برای معاملات اهرمی را تأمین می‌کنند.

توکن‌های GLP می‌توانند با استفاده از هر یک از دارایی‌های شاخص ایجاد یا بازخرید شوند. قیمت ضرب و بازخرید بر اساس فرمولی تعیین می‌شود که ارزش کل دارایی‌ها در شاخص را (شامل سود و ضرر موقعیت‌های باز) بر تعداد توکن‌های GLP تقسیم می‌کند.

دارندگان توکن‌های GLP در پلتفرم آربیتروم واجد شرایط دریافت پاداش‌های GMX قفل‌شده و توزیع متناسب (۷۰٪) از کارمزدهای پلتفرم هستند که به صورت ETH پرداخت می‌شود. دارندگان GLP در شبکه آوالانچ نیز پاداش‌های GMX قفل‌شده و ۷۰٪ توزیع کارمزدهای پلتفرم را به‌صورت AVAX دریافت می‌کنند. این کارمزدها پس از کسر پاداش‌های ارجاع و هزینه‌های شبکه که معمولاً حدود ۱٪ از کل کارمزدها است، محاسبه می‌شوند.

GMX و آوالانچ

GMX در ابتدای سال ۲۰۲۲ در شبکه آوالانچ راه‌اندازی شد. با ادغام GMX و آوالانچ، کاربران قادر به معامله AVAX، BTC و ETH با اهرم تا ۳۰ برابر هستند و می‌توانند از ریسک پایین‌تر انحلال اطمینان حاصل کنند که مستقیماً از طریق کیف پول متامسک خود قابل تایید است.

از ژانویه ۲۰۲۲ تا مارس ۲۰۲۲، ماهانه ۵۰,۰۰۰ توکن esGMX به‌عنوان مشوق نقدینگی به دارندگان GLP در آوالانچ توزیع شد. این مقدار از آوریل ۲۰۲۲ تا دسامبر ۲۰۲۲ به ۲۵,۰۰۰ توکن در ماه کاهش یافت.

باشگاه بلوبری GMX

مجموعه توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) باشگاه بلوبری GMX با بیش 130 ویژگی‌ منحصر به‌فرد که به صورت دستی طراحی شده‌اند، در مجموع ۱۰,۰۰۰ NFT را شامل می‌شود و در پلتفرم آربیتروم در دسترس است. نماد “بلوبری” به‌طور خاص برای جامعه تجاری GMX طراحی شده است. عواید این مجموعه در خزانه عمومی و به‌وسیله سیستم نظارت شفاف برای منافع جامعه واریز می‌شود.